In passato si sono avute diverse edizioni del Gran Premio d'Australia. Nel 1928 il Capitano Arthus Waite vinse la prima edizione, allora chiamata 100 miglia su strada. Le gare si svolsero a Philip Island, Lobethal, Bathurst e negli anni cinquanta all'interno dell'Albert Park, ma solo nel 1985 la manifestazione fu inserita nel calendario del Campionato del Mondo di Formula 1, con il primo vero Gran Premio organizzato ad Adelaide su un circuito cittadino.

Tuttavia, l'ex pilota Bob Jane voleva che un Gran Premio si svolgesse a Melbourne. Ha quindi costruito un enorme thunderdome, creando poi l'AUSCAR, l'equivalente dalla NASCAR per l'Australia. Questo desiderio non fu vano. Malgrado l'estrema popolarità della corsa di Adelaide che chiudeva la stagione, le pressioni dalla comunità sportiva di Melbourne si facevano sempre più forti, e quando nel 1992 Jeff Kennett venne eletto governatore dello stato del Victoria, la sua prima mossa fu quella di migliorare il circuito di Melbourne per portare lì il locale Gran Premio di Formula 1.

Nel 1993 venne raggiunto un accordo con la FIA, ma il contratto con Adelaide scadeva nel 1996, così Kennett ottenne il tempo sufficiente per prepararsi all'esordio. Nonostante le dure proteste degli ambientalisti, venne costruito un tracciato all'interno dell'Albert Park di Melbourne, parte del quale venne chiuso al traffico, e nel 1996 la città ebbe la sua prima gara mondiale, divenendo anche la gara di apertura di ogni nuova stagione.